出品｜虎嗅ESG组

作家｜陈玉立

头图｜视觉中国

本文是#ESG脱落不雅察#系列第105篇著作，要津词：光伏

中国光伏产业无意真实走到了不起不作念抉择的时候。

近期，好意思国商务部初步裁定，从东南亚的太阳能入口以低于其分娩老本的价钱在好意思国不公谈地销售，并提出对此征收高达271%的关税。

此举看似是打击柬埔寨、马来西亚、泰国和越南四个东南亚国度，但其本体仍是针对中国光伏企业作念定点打击。

四肢全球光伏家具制造业的主导者，中国有许多光伏企业在东南亚投资建厂，它们分娩的光伏家具主要通过东南亚转口商业卖到好意思国。

来自官方的一组数据足以说明问题。据中国海关统计数据贯通，2023年全年中国854142、854143两大类目前光伏电板对好意思出口额仅1.0585亿好意思元，而同期对其他国度和地区出口额则达到约435亿好意思元，好意思国市集在中国光伏家具出口数据中所占比重不到千分之3。

自特朗普胜选以来，全球新能源产业本就遮掩在“关税暗影”之下，这次好意思国商务部的裁定就像是一次“补刀”，让国内原本就处于抓续损失状况的光伏企业感受到了更大的“寒意”。

豪阔产能出清，似乎正在成为国内光伏企业活下去的惟一解。

“靴子”加快下落

据东方证券研报指出，在越南有产能的有关中国光伏企业初裁推销税率多在50%以上，据最新公布的初裁效果：

晶科太阳能被裁定其在马来西亚分娩的家具适用21.31%的推销税率，其在越南分娩的家具适用 56.51%的税率； 天合光能在泰国分娩的家具被征收77.85%的推销税率，其在越南分娩的家具适用 54.46%的税率； 晶澳科技在越南分娩的家具被征收 53.30%的推销税率。

在此之前，反补贴初裁效果已公布，反补贴税率较低，国内主要光伏企业的反补贴税率为 0.81-8.25%。

实践上，这并非好意思国第一次对中国光伏家具纳税。早在2012年，好意思国政府就曾对中国光伏家具开展“反推销、反补贴”访谒，加征高额关税。恰是这一举措促使中国企业绕谈至东南亚设厂，好意思国入口光伏组件的主要开端地从中国变为东南亚。

而这次访谒是应好意思国太阳能制造约定约商业委员会4月提交的示威书，该组织代表的公司包括福想第一太阳能拓荒公司（First Solar Inc.）、韩华新能源有限公司（Hanwha Qcells USA Inc.）和太阳能任务公司（Mission Solar Energy LLC），这些均是好意思邦原土注册配置的公司。

据彭博社报谈，Wiley Rein 合资东谈主兼示威东谈主首席讼师Tim Brightbill在一封电子邮件声明中暗示：“通过这些初步裁定的关税提案，咱们距离处理不公谈商业问题、保护好意思国光伏制造业又近了一步。”

值得一提的是，韩华新能源（实践竣事东谈主为韩国十大财团之一的韩华集团）在马来西亚的分公司却被定性为莫得推销行为，制裁背后的方向呼之欲出。

虎嗅ESG组曾与多位行业东谈主士进行疏导，大部分东谈主齐觉得上台对中国新能源产业是“利空”。

在上一任期中，特朗普于2017年与中国开打长达数年的商业战。具体到新能源产业，特朗普在2018年加收201、301关税，后者在拜登任内又有了一定的升级。

中机世界认证老到股份有限公司主任工程师、“双碳”众人王磊明向虎嗅暗示：“在拜登任内后期，虽说颁布‘双反’计策以对绕谈东南亚的中国光伏家具纳税，但却留有豁免期这么的‘口子’，特朗普上台后这种空间大约率不存在了。”

证据好意思国商务部裁定经过来看，在这次初裁之后还需要在5个月之后进行二次裁定，最终经由好意思国海外商业委员会(ITC)裁定通过才会发布敕令启动实施。

虎嗅ESG 组觉得，天然“国内光伏企业能否连接对好意思出口”这一问题看起来还有缓冲可能，但其但愿飘渺。一方面，来岁1月后由特朗普在朝，其关于关税的气派无疑是坚定的，这意味着好意思国商务部的裁定大约率融会过；另一方面，在好意思国海外商业委员会(ITC)的六名委员中，有4名委员均由特朗普任命而来，另外2名由奥巴马任命的委员在特朗普任期也莫得出现替换繁华，因此终裁效果也不乐不雅。

一个中枢问题是，好意思国为何急于作出对中国光伏企业的裁定？回溯历史，不管是拜登或特朗普，他们齐在强调所谓的“制造业回流”，这一阳谋被写在好意思国太阳能制造商业委员会官网上：若是所有好意思国开发商在国内采购 55% 的太阳能家具，那么到 2035 年太阳能制造业将为好意思国带来 90 万个做事岗亭。

戋戋90万做事真实很迫切吗？其实并不见得。无意官网上所写的另外一句话更能解答问题：“依赖番邦光伏家具供应将会增多本国能源安全的不笃定性。”

光伏产业“卷无可卷”

就在外部环境堪忧之际，国内光伏正在资格阵痛期。

12月5日，关于行业酷爱环节的中国光伏行业大会到手举办，产业链高下贱企业一霸手悉数到场。

据经济不雅察报报谈，会上中国光伏行业协会名誉理事长王勃华展示了一组令东谈主无奈的数据：2024年前三季度，121家上市光伏企业中已有39家出现了净利润损失，现时这轮光伏行业波动形成的企业损失面正在抓续扩大。

中国光伏行业协会理事长、董事长先是提问：“行业大宗‘失血’，毛利率极低，险些莫得利润。这种情况下，咱们拿什么资源去改进？若是企业齐在‘寻短见式’竞争，翌日谁能扛起行业的大旗？”

尔后，曹仁贤平直“掀桌”：“当今有企业低于老本价投标，这便是寻短见式行为。我也浮浅问这些企业，为什么要这么投标？是想把别东谈主逼死，如故觉得这是‘临了一搏’？”

曹仁贤的一番发言发自肺腑，此前行业恶性竞争以致导致有企业低于老本价抢标，激发光伏行业协会刊文《光伏组件现时老分内析：低于老本投标中标涉嫌犯罪》。其后，协会表态将和各市集参与方一谈照看最新招投标效果，如出现违犯《招投标法》的招投标效果，将积极探讨通过行政监管和法律裁判处理问题的可能，这背后折射出了国内光伏业的极重处境。

一位光伏产业分析师告诉虎嗅，在2020年-2022年光伏景气度最高的时候，上游治安硅料紧缺“卡脖子”，家具价钱疯涨——从底部的57元/kg涨到了最高点的307元/kg。

但跟着2023年新增硅料产能的开释，硅料价钱抓续下落。证据PV infolink数据，2023年硅料价钱大幅下滑超70%，并传导至硅片、电板片、组件等治安。“才半年不到，光伏产业就从净利润翻几倍地涨走到了全行业整个恶性竞争亏钱的境地。”

产能豪阔天然是导致行业恶性内卷的平直原因。一组数据能够说明国内的产能豪阔问题：2024年一季度，国内新增装机量45.7GW，同比增长36%；组件出口67.6GW，同比增长33%；国内前15大组件企业出货量111GW，同比增长47.5%；但光伏组件价钱仍是流通下落了一整年，其效果不言自明。

此外，全球光伏家具需求增速的放缓亦然导致国内企业恶性竞争的迫切原因。光伏前四大市集阔别为中（57%）、欧（19%）、好意思（8%）、印（5%），除开中国市集里面竞争浓烈之外，好意思国与印度市集“商业保护方针”严重，增长后劲有限。

而据东方证券研报权衡，畴昔三年欧洲新增装机量为63.1GW、67.2GW、73.1GW，欧洲市集畴昔装机量的增长也堕入了瓶颈。

无疑，豪阔产能出清正在成为国内光伏企业活下去的惟一解。

正如董事长钟宝申在中国光伏行业大会上所指出的：“合并重组，是信得过有用处理的一个根人性技能。”

具体到推进合并重组要若何样去作念，钟宝申觉得：

第一，工夫法式要提升，质料法式要提升。这么，让信得过有工夫、有质料竣事才能、能够高效运营的企业来牵头，对市荟萃的资源进行整合；

第二，要加强学问产权的保护。唯独加强学问产权保护，企业才能不休研发升级。其他企业要用正当守规的格式、取得授权的格式来取得工夫。

“有句古话叫‘宁为鸡头，不为凤尾’。相助就要把心态调遣好。不管大小，咱们齐是对等的，是为了寰球畴昔更好意思好，为了对咱们现存的资源不形成糜费。唯独合并重组，这几年各地的产能投资，才能够得到合理地整合，让它进展作用，而不是说临了变成了硬淘汰，生硬地去糜费掉。是以，我觉得从行业大局方面，畴昔的前途，就在于减少贪图主体数目。”钟宝申说谈。

虎嗅妙投顾问员董必政觉得，若是，“稳组件价钱”被很好地实施、“控硅料能耗”的计策被证明；那么，行业廉价竞争的恶性轮回有望缓解，这将有助于推进行业盈利周期的改善。

目前，光伏行业集体性损失，越卖越亏，体当今低于老本的价钱、高开工率上。跟着组件价钱的企稳、供给端的减轻，光伏产业链的价钱将集体回暖。此外，不少光伏企业的开工率也将下调。

这么一来，光伏企业的损失将会收窄。董必政觉得，光伏企业的功绩减亏有望出现于2024年4季度，这也便是盈利收窄的拐点。

而不管是合并重组如故稳组件、控硅料，留给光伏业的时代齐未几了。

会是特朗普的如意算盘吗？

内忧外祸的中国光伏是否会被特朗普摘走“果实”？只可说特朗普认识很好意思好，但现实却并非尽如东谈主意。

细究来看，与中国具备高下贱完备的产业链不同，好意思国光伏产业链建不可的原因是“成不了体系”。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华觉得，好意思国光伏发电站运行及配套老本较高，同期该国高下贱供应链配套并不完善。

据好意思国太阳能工夫办公室（SETO）评释，2020年好意思国制造硅组件的老本比中国脱落30%-40%。其中劳能源是形成老本互异的主要成分，劳能源占好意思国制造总老本的22%，而中国仅占8%。此外，由于供应链存在缺口，入口老本也使好意思国制形老本增多约11%。

由此可见，中国的光伏产业链并非说替代就能替代，背后需要的不仅是计策的恒久扶抓，还有配套产业链的建筑。

惟一不笃定的是，特朗普在大权独揽之下是否会定向“开闸放水”，不计划本国通胀翻天覆地的风险，以极大代价补贴本国光伏企业分娩。因此，畴昔还存在较大不笃定性。

当下咱们不得不罗致一个现实，即昔日几十年所依赖的全球化旅途正在靠近极大不笃定性。而学会稳健，是中国所有海外化公司在畴昔的活命之本。